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5月14日，向美国证交会提交了一季度末美股持仓报告（13F报告）。据报告，截至一季度末景林资产申报的美股持仓市值为26.64亿，较2020年年底的市值43.54 亿美元缩水38.81%。 景林资产在一季度清仓了，同时，大幅加仓京东和网易。此外，一季度它还捕捉了360数科这只大牛股，一季度股价涨幅高达120.61%。截至2021年一季度末，东南亚互联网公司SEA超越拼多多成为景林美股组合的第一大。 SEA中文名为冬海集团，第一大股东是。该公司是腾讯海外扩张的重要棋子。 景林部分美股重仓股 数据来源：美国证交会 持仓市值环比下降 谈及景林一季度末美股持仓市值环比下降，相关人士解释主要有三方面原因： 首先，多家公司已经在中国香港二次上市，为了方便交易，景林的头寸在和美股上有相应调整，即将一部分换成了港股股份。 其次，由于披露口径调整，自2021年一季度起，境内基金通过收益互换等衍生工具持有的美股不再披露。 最后，根据景林的研究与判断，在市场高位时，对部分美股进行了适度减持。 鉴于上述原因，该人士称一季度末数据与2020年年底持仓数据不具可比性。 精准波段操作特斯拉 2021年一季度末，新能源车公司特斯拉再度从景林的美股持仓中消失。这是景林第二次清仓特斯拉。2020年3季度，景林曾清仓特斯拉。此后在2020年四季度，景林将特斯拉买回，截至年末持仓约18.4万股。 景林对特斯拉的六步操作如下： 1、在2019年三季度末时，特斯拉股价尚在240.8美元（拆股前），四季度股价开始暴涨。景林资产在2019年四季度时，布局这只大牛股，新买入8.8万股。到2019年末，特斯拉成为景林资产美股组合的第八大重仓股； 2、此后的2020年一季度景林大幅减仓特斯拉，在半年涨了4倍多的大牛股特斯拉身上，做了一波成功的波段操作； 3、到了2020年二季度，景林选择增持1万股； 4、2020年三季度特斯拉股价上涨过猛，景林清仓特斯拉； 5、股价调整之后，2020年四季度，景林再度将其买回； 6、2021年一季度，景林选择再度清仓特斯拉。 2021年一季度，特斯拉股价最高达900.40美元（拆股后），最低则仅为539.49美元（拆股后），期间最大回撤超40%。 景林对特斯拉的操作（股价走势为周K线图） 来源：Wind 新买入360数科 景林一季度新买入360数科。这家原名360金融的公司，第一大股东为周鸿祎，是360集团的金融合作伙伴。 一季度360数科股价涨幅高达120.61%，目前，360数科为景林美股组合的第7大重仓股。 2021年5月初，(601995,)发布，首次覆盖360数科，给予跑赢，目标价36.20美元。报告指出，360数科受益于行业的稳健增长，有望在监管框架明晰、行业格局重塑之下保持领先的市场地位。 360数科股价走势 来源：Wind 大手笔增持京东、网易 从13F数据看，景林一季度增持的公司不多，其中大手笔增持京东和网易。 今年3月，京东集团发布2020年第四季度及全年显示，京东2020年的营收和利润均显著超预期。京东2020年全年营收7458亿元，市场预期7405.82亿元，2019年为5768.88亿元。2020年净利润494.05亿元，市场预期251.46亿元，2019年为121.84亿元。此外，活跃用户数环比也大幅增长。 走势 来源：Wind 2021年一季度末，（美股）退出了景林的前十大重仓。很长一段时间以来，阿里巴巴都是景林美股持仓的第一大重仓股，持仓市值占据美股组合的半壁江山。 不过，阿里巴巴已经回香港上市。因此，有可能景林将部分阿里巴巴ADR转换成了港股，而其持有的港股无需在13F中披露。所以，美股持仓中阿里巴巴股份数降低并不代表景林对阿里巴巴的的态度转“空”。 针对近期科技股公司估值大幅下挫，景林近期在与渠道沟通时表示，如果从股票轮动和估值切换的角度看，确实在春节前后应该做一些交易。这样可兑现一部分收益，回避由于交易拥挤和市场过份乐观而带来的风险。但如果从做企业的长期股东和价值投资的角度看，又不应该做这样的交易。因为这些公司的增长趋势或者内部机制、动力等并没有发生改变。 |
